2019年5月10日

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要闻

美股大跌后收复部分失地，美债收益率曲线盘中短暂倒挂，美人造肉第一股再跌 5%，老虎证券重挫 16% 较高点跌 60%，" 非洲阿里巴巴 "Jumia 跌 20%，离岸人民币再跌 305 点。

美国 3 月对华商品贸易逆差创 5 年来最低，3 月出口额创 2016 年以来新低，进口额创 2018 年年中以来新高。

官宣！Uber IPO 定价 45 美元，位于区间底部，高盛客户享六折优惠。

" 股神 " 巴菲特加持的西方石油或在收购战打败雪佛龙，西方石油股价跌至十年最低。

刘鹤抵美将与美方举行第十一轮中美经贸高级别磋商；此前商务部称中方赴美磋商是负责任、有诚意的表现，中方已做好应对各种可能的准备。

中国 4 月社融增量环比腰斩，M1 增速再度大幅回落，新增信贷亦大幅回落至仅过 1 万亿。

中国 4 月 CPI、PPI 继续回升，鲜菜价格同比涨 17.4%，猪肉同比涨 14.4%。

央行货币政策委员马骏：中国经济和金融市场抵御外部冲击的韧性增强，货币政策有充足空间应对。

中证报头版评论：A 股反弹动能或正在孕育。

上市券商 4 月业绩悉数出炉，整体降温，传统三甲被颠覆，长江证券问鼎净利冠军。

市场概述

美股周四盘中大跌后，收窄跌幅。标普收跌 0.31%，道指收跌 140 点，纳指收跌 0.4%。10 年和 3 个月期美债收益率曲线一度倒挂，为 3 月来首次。日元走强。老虎证券重挫 16%，较 4 月 16 日高点累跌超 60%。Lyft 上涨 4.2%。" 非洲版阿里巴巴 "Jumia Technologies 跌 20%；此前，香橼谨慎提及 Jumia。人造肉概念股 Beyond Meat 收跌 5.5%。离岸人民币较周三纽约尾盘跌 305 点。

市场收报

美股：标普 500 指数收跌 0.30%，连续第四个交易日下跌，创 4 月 2 日以来收盘新低。道琼斯跌幅 0.54%。纳斯达克跌幅 0.41%。

欧股：富时泛欧绩优 300 指数收跌 1.65%。德国 DAX 30 指数收跌 1.69%。法国 CAC 40 指数收跌 1.93%。英国富时 100 指数收跌 0.87%。

A股：沪指收报 2850.95 点，跌 1.48%，成交额 1974 亿。深成指收报 8877.31 点，跌 1.39%，成交额 2366 亿。创业板收报 1469.48 点，跌 0.84%，成交额 683 亿。

黄金：COMEX 6 月黄金期货收涨 0.3%，报 1285.20 美元 / 盎司。

原油：WTI 6 月原油期货收跌 0.42 美元，跌幅 0.68%，报 61.70 美元 / 桶。布伦特 7 月原油期货收涨 0.02 美元，涨幅 0.03%，报 70.39 美元 / 桶。

比特币：CME 比特币期货 BTC 6 月合约收涨 165 美元，涨幅 2.80%，报 6065 美元；CME 比特币期货 BTC 7 月合约收涨至 6055 美元。5 月 9 日纽约尾盘，CBOE 比特币期货 XBT 6 月合约上涨 3.10%，报 6060 美元。

要闻详情

美国 3月对华商品贸易逆差创 5年来最低

美国 3 月出口额创 2016 年以来新低，进口额创 2018 年年中以来新高。

官宣！Uber IPO定价 45美元 位于区间底部 高盛客户享六折优惠

周五上市的 Uber 将 IPO 发行价定在 45 美元，位于指导区间 44 至 50 美元的底部，一周前消息称定在区间上限。Uber 估值将 " 缩水 " 至 740-824 亿美元，高盛部分理财客户可按 IPO 价格的 40% 折扣将所持 Uber 债务转换成新股。

"股神 "加持的西方石油或在收购战打败雪佛龙 股价跌至十年最低

雪佛龙宣布退出 Anadarko 石油公司收购大战，巴菲特支持的西方石油公司有望胜出。雪佛龙称，提高收购价格风险太大，会降低股东回报率。周四雪佛龙收涨 3.14%，股价创两周最高；西方石油收跌 6.44%，股价跌至十年最低。

孙正义确认！软银计划发行 1000亿美元的第二只愿景基金

愿景基金在今年一季度从 UBER 上赚了 38 亿美元，贡献了软银当季度经营利润的约 85%。

A股全天弱势盘整 成交量极速萎缩 沪指逼近半年线

周四两市低开，开盘后迅速拉升，创业板指翻红，随后空头发力，指数再度回落。此后在科技股的带动下，市场企稳回升，但好景不长，以白马股、白酒板块为首的权重单边下行，拖累沪指走弱。午后指数小幅回暖，但持续性一般，临近尾盘，大盘再度下挫。

北向资金本周至今净流出 174亿！创史上第二高纪录

截至周四，本周北向资金净流出额仅次于 2015 年 7 月 10 日当周的净流出额。

亚洲股市全线下挫 恒指大跌 2.4%

恒指低开 0.56% 之后，一路走低，截至收盘跌 2.4%。日韩股市齐跌。

刘鹤抵美将与美方举行第十一轮中美经贸高级别磋商

刘鹤抵达后对媒体表示，我是带着诚意而来，希望在当前特殊形势下，理性、坦诚地与美方交换意见。中方认为，加征关税不是解决问题的办法，对中美双方不利，对世界也不利。

商务部：中方赴美磋商是负责任、有诚意的表现，中方已做好应对各种可能的准备

商务部新闻发言人表示，最近各种渠道消息很多，美方贴了不少标签，比如倒退、背弃，中方 " 被承诺 " 了很多。

中国 4月社融增量环比腰斩 M1增速再度大幅回落

新增信贷亦大幅回落至仅过 1 万亿，社融存量和 M2 增速则稳中有降。从结构上看，人民币贷款和非标融资缩量是社融缩量主因，新增企业中长期贷款较低且在信贷总量中占比不高。

中国 4月 CPI、PPI继续回升 猪肉同比上涨 14.4%

4 月，鲜菜价格同比上涨 17.4%，猪肉价格上涨 14.4%，二者共同影响 CPI 上涨 0.74 个百分点。

马骏：中国经济和金融市场抵御外部冲击的韧性增强 货币政策有充足空间应对

央行货币政策委员马骏称，即使摩擦再度升级，对中国实体经济的影响也会明显小于去年股市反应所隐含的冲击力度。中国央行的货币政策工具箱非常丰富。

上市券商 4月业绩悉数出炉！整体降温，传统三甲被颠覆，长江证券问鼎净利冠军

受 A 股市场整体回落影响，4 月，上市券商的营收和净利润出现明显调整。不过，长江证券问鼎当月净利冠军，颠覆了以往格局。

不出意外 上汽集团 4月产销量双双大跌

上汽集团的情况也基本代表了国内车市的整体情况。

据已获发牌照银行的业务计划，上述四家企业预期可于约 6 至 9 个月内推出服务。

此时，距离京东宣布进军澳大利亚才过去 15 个月时间。

中国新闻——地区及产业

【选股宝早知道】昨日提示的新能源客车成上午少数亮点之一，此外国产芯片逆势表现亮眼。今日，【选股宝早知道】覆盖的主要内容包括：重磅数据揭秘！农业板块走强真正导火索曝光，鸡猪只是开始，它或成农业板块意外惊喜；补齐二胎最重要短板！国办这个文件开启民营教育大机会，这个 A 股公司竟早已 " 精准发力 "；挑战英伟达，国产芯片独角兽刚刚发布重磅 AI 芯片，挖到一只流通市值不足 10 亿公司竟早已捷足先登；4 万亿市场迎工信部力推，今年或成超高清元年，这家央视控股公司成 " 宠儿 "；这家维生素巨头继续停产，产品价格单日飙升 55%，这两家主要竞争对手意外成大赢家；燃料电池的升级形态！固体氧化物将是重中之重， 相关产业链公司有望扬帆起航。每日早知道，5 分钟率先详解最新热点，提供明日方向，每晚 9 点半我们恭候你。

1、网络安全 | 据媒体报道，中国将于 5 月 13 日发布网络安全等级保护技术 2.0 版本。在技术标准上，云计算、大数据等技术列入新标准体系。此前网络安全等级保护技术 1.0 版本主要强调物理主机、应用、数据、传输。

点评：据机构报告显示，2018 年全球云计算市场总体规模 804 亿美元，较 2017 年大幅增长了 46.5%。预计在 2020 年，全球云计算市场规模将有望超过 1550 亿美元。这也意味着云安全的重要性愈发突出，据咨询机构 Gartner 预测，到 2020 年全球云安全市场规模将达 90 亿美元 。绿盟科技是企业级网络安全龙头企业，发布了新一代绿盟云安全集中管理系统 ( NCSS ) 。蓝盾股份在云安全领域布局具有先发优势，与阿里云、腾讯云、华为云在云安全服务和私有云安全服务上进行合作。

2、稀土 | 据媒体报道，日本中部大学开发出了用于固体氧化物燃料电池（SOFC）电极的新型空气极材料。这种空气极使镧镍氧化物与氧化钆掺杂氧化铈相结合，实现了高性能。采用新材料能将 SOFC 工作温度大幅降低。由此，可以使用价格低廉但容易受高温腐蚀的铁氧体基不锈钢，从而大幅削减成本。

点评：业内表示，稀土作为重要的战略资源，中国控制了绝大部分的供应。镧、钆、铈均是稀土的重要品种，下游应用的不断拓展有助于稀土需求的增长。此外，随着中缅关口暂停稀土进口缓冲期在 5 月中旬来临，近期钆、镝、铽等稀土产品价格不断上涨。若中缅关口较长时间关闭，稀土价格有望进一步上升。北方稀土是全球最大的稀土产品供应商。盛和资源是稀土全产业链布局完整的龙头企业。

3、柔性协作机器人 | 5 月 9 日，2019 全球人工智能产品应用博览会在苏州国际博览中心开幕，达闼科技携云端智能柔性服务机器人 XR-1 参展本届智博会，并宣告 INNFOS SCA 技术与智能服务机器人在国内正式上市。智能柔性服务机器人 XR-1 搭载的智能柔性执行器 SCA，是一种低成本的、高性能的、高集成化的先进机器人构件，可大大提高了机器人的安全性和动态性能。在 INNFOS SCA 技术支持下，XR-1 机器人可以完成倒水、接咖啡、跳舞、穿针等系列动作，并实现人机安全交互。同时在云端互联技术的支持下，可实现多台机器人共同协作，完成多项指令实现智能。

点评：INNFOS SCA 智能柔性执行器填补了中国长期在高端机器人领域的技术空白，为中国机器人底层伺服技术的发展奠定了技术基础，是机器人时代的重要创新，成为本届智博会关注的焦点。通过国内顶级人工智能行业人才及产品交流盛会亮相，智能柔性机器人有望迎来风口。启明星辰在 2016 年以 1000 万美元投资达闼科技。机器人拥有完整知识产权的柔性协作机器人产品，目前持续进行该产品的市场推广。

4、人工智能 | 据北京日报 5 月 9 日消息，由英国曼彻斯特大学与北京他山科技共同成立的人工智能触觉传感联合实验室近日宣布落地中关村（京西）人工智能科技园，这也是全国第一家人工智能电容触感实验室。

点评：实验室相关负责人介绍，未来，通过实验室研发的电容触感技术和研发中的全球首款人工智能触觉芯片，应用到人工智能机器人的皮肤尤其是手和脚上，就可以使机器人获得与人类接近的触觉感知，如触觉、滑觉、压觉、湿觉等，让服务机器人可以像家人一样亲密体贴地照顾人类。A 股相关概念股主要有汉威科技、苏州固锝等。

5、超高清视频 | 2019 世界超高清视频（4K/8K）产业发展大会今日在广州市召开。工信部部长苗圩出席大会并指出，下一步，将重点开展以下工作：加大政策协调，指导支持地方培育超高清视频产业创新集群和应用基地，聚焦产业链薄弱环节，建设产业协同中心和制造业创新中心；加快公共服务体系和标准体系建设，推动关键技术、重点产品的研发和产业化，催生更多行业应用和商业推广新模式；鼓励支持外资企业参与我国超高清视频产业发展，实现合作共赢。

点评：广东、上海、重庆、四川以及青岛等省市在会上发布了超高清视频产业发展政策。工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合发布的《超高清视频产业发展行动计划》提出，到 2022 年中国超高清行业总体规模要达到 4 万亿，超高清视频节目年制作能力达 3 万小时，超高清视频用户达到 2 亿。上市公司中，创维数字是中国超高清视频产业联盟的发起成员之一，公司控股股东是央视 4K 超高清频道独家合作伙伴，公司智能合子终端产品支持 4K、超高清、VR 等功能。数码科技是国内领先的数字电视软件及系统设备提供商，拥有世界上第一个实时 360 度全景 4K 解析度的 VR 视频直播技术。

6、钢铁 | 发改委 9 日发布《关于做好 2019 年重点领域化解过剩产能工作的通知》，对 3 年来的去产能项目实施回头看，强调坚决防止已经退出项目死灰复燃，巩固打击地条钢和治理违规建设煤矿成果。另据了解，发改委正在制定 " 僵尸企业 " 退出实施办法。

点评：《通知》还从多个角度引导电炉炼钢工艺发展，包括鼓励企业建立大型的废钢铁回收加工配送中心，提升对社会废钢铁资源的回收、拆解、加工、配送、利用一体化水平，提髙废钢铁资源供给质量；

鼓励将部分髙炉 - 转炉工艺转变为电炉炼钢工艺，促进行业整体节能环保水平提升、品种结构优化升级。与高炉 _ 转炉工艺相比，在电炉炼钢工艺下，每使用 1 吨废钢铁炼钢，可节省 1 吨原煤，减少生成 1.6 吨二氧化碳和 3 吨固体排放物。但 2017 年我国电炉钢产量仅占粗钢总产量的 7.4%，相当于全球平均水平的四分之一，行业发展空间巨大。

A 股公司中华宏科技是国内领先的废钢处理设备企业，近年来业绩持续高增长；天奇股份 亦接连获得废钢破碎设备订单。

科创板

动态

1、【中信证券等 9 家券商已开通科创板转融通业务权限】

5 月 9 日，据中证网报道，从券商人士处了解到，目前中信证券、中信建投证券、银河证券、海通证券、申万宏源证券、国泰君安证券、华泰证券、国信证券和招商证券等 9 家券商已开通科创板转融通业务权限，并已展开相关系统测试。

2、【媒体：科创板联合保荐项目跟投或不能分摊】

5 月 9 日，据界面报道，多位投行人士透露，参与科创板项目联合保荐的两家券商，或均需跟投至监管层要求的比例。也就是说，以发行规模不足 10 亿的科创板项目为例，监管层规定保荐机构需按 5% 比例跟投，联合保荐情况下，两家券商保荐机构需合计跟投比例将达到 10%。

3、【券商科创板两融业务或实行 T+1 强制平仓】

5 月 9 日，据中证网报道，从多位券商人士处了解到，目前部分券商已经计划将科创板的两融平仓时间确定为 T+1，即 T 日日终清算后维持担保比例低于约定比例的，T+1 日时如果担保比例继续跌破该约定比例，券商将直接进行强制平仓。

4、【媒体：券商或将客户两融账户中科创板资产占比限制在 20%-30%】

5 月 9 日，据中证网报道，某券商两融业务相关负责人表示，为控制相关风险，券商往往会在科创板两融业务中，对客户两融账户中科创板标的资产的集中度进行限制，即对客户两融账户中科创板标的资产的占比设置一定比例，通常在 20%-30%。尤其是在上市前 5 个交易日，券商对客户的科创板两融标的资产的占比限制相对更窄。

5、【青岛拟新设 500 亿科创基金 聚焦硬科技与科创板】

5 月 9 日消息，据每日经济新闻报道，青岛市出台了《打造创业投资风险投资中心若干政策措施》，" 青岛十条 " 覆盖 " 募、投、管、退 " 全流程。其中，在支持募资方面，新设 500 亿科创母基金，为创投风投机构提供全方位资金支持，同时支持债券、信托、保险资金等多渠道募资。

公司

1、【赛诺医疗科学技术股份有限公司等 7 家企业回复上交所问询】

5 月 9 日，科创板拟上市企业赛诺医疗科学技术股份有限公司、江苏卓易信息科技股份有限公司、申联生物医药（上海）股份有限公司、西部超导材料科技股份有限公司、北京石头世纪科技股份有限公司、北京国科环宇科技股份有限公司、上海美迪西生物医药股份有限公司已回复上交所问询。

2、【上交所受理上海赛伦生物技术股份有限公司等企业科创板拟上市申请】

5 月 9 日，科创板拟上市企业浙江东方基因生物制品股份有限公司、罗克佳华科技集团股份有限公司、上海赛伦生物技术股份有限公司获上交所受理。

3、【柏楚电子冲刺科创板：拟公开发行不超过 2500 万股 融资 8.35 亿元】

5 月 9 日，据上海证券报报道，上海柏楚电子科技股份有限公司（下称 " 柏楚电子 "）申报科创板获受理，公司本次拟融资 8.35 亿元，保荐券商为中信证券。

根据招股书申报稿，柏楚电子拟公开发行不超过 2500 万股，募集资金拟投入总线激光切割系统智能化升级项目、超快激光精密微纳加工系统建设项目、设备健康云及 MES 系统数据平台建设项目 、研发中心建设项目 、市场营销网络强化项目等。

据披露，柏楚电子成立于 2007 年 8 月，注册资本金 7500 万元，法定代表人唐晔。公司的控股股东和实际控制人为唐晔、代田田、卢琳、万章和谢淼五人，其合计持股 97.9%，上述 5 人为公司的创始人。

今日要闻前瞻

英国一季度 GDP。美国 4 月 CPI。纽约联储主席 Williams 讲话。美国 4 月政府预算。

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