规复上市不到1年，“妖股”中毅达就要被借壳了……

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原标题：规复上市不到1年，“妖股”中毅达就要被借壳了……

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5月19日晚间，中毅达披露了重组预案，拟发行股份收购瓮福（团体）有限责任公司（下称“瓮福团体”）100%股权，发行代价5.1元/股。同时，中毅达还将召募配套资金，用于瓮福团体项目建立投资及增补活动资金。

必要指出的是，本次生意业务构成关联生意业务和重组上市。

5月20日，中毅达复牌即涨停，收盘价为9.35元。

借壳上市

预案表现，2019年1月3日，中毅达的原控股股东大申团体所持股份被逼迫司法划转并过户后，控股股东变动为兴融4号资管筹划，信达证券作为管理人代为利用现实控制人权利。也就是说，停止现在，中毅达的现实控制权变动时间未凌驾36个月。

同时，中毅达预计瓮福团体的资产总额、资产净额及业务收入等指标，将凌驾该公司2018年度经审计的对应指标的100%。

综上，中毅达预计本次生意业务构成重组上市。

别的， 中毅达和瓮福团体还存在关联关系。

详细来看，本次生意业务对方之中国信达为上市公司控股股东兴融4号资管筹划管理人信达证券的控股股东，生意业务对方之鑫丰环东、瓮福一号、前海华建则是中国信达控制的主体；而这四家公司对瓮福团体的持股比例分别为32.74%、0.83%、5.92%、0.86%，累计控制比例为40.35%。

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瓮福团体股权布局

这意味着，本次生意业务是实控人信达证券将其关联资产置入上市公司。

值得一提的是，信达证券并非要自动成为中毅达的实控人。

2015年4月28日，大申团体将2.6亿股份100%质押给信达证券，但很快就陷入违约。

最初，法院责令大申团体付出信达证券9.91亿元及相应的债务利钱等，可大申团体始终未能推行。随后， 法院两次在淘宝网网络司法拍卖平台公开拍卖上述股份，却因无人出价而流拍。终极，法院将上述股票交付给信达证券补偿债务。

自此，中毅达的实控人变动为信达证券。

存偿债风险

那么，本次借壳的标的公司资质怎样？

资料表现，瓮福团体的主业务务包罗制造业板块、商业板块及其他板块。

详细来看，制造业板块涵盖了磷矿、磷肥及磷化工产物等上卑鄙环节，重要产物为磷矿石、磷酸一铵、磷酸二铵、PPA、无水氟化氢和磷酸盐等；商业板块则重要依托磷肥磷化工的资源和贩卖渠道，举行化肥、化工及部门农产物、有色金属产物的商业业务；其他板块重要包罗技能服务业务、仓储业务等。

2018年-2020年以及2021年1-3月，瓮福团体实现的业务收入分别为403.55亿元、383亿元、264.91亿元、55.04亿元，净利润分别为6.64亿元、8.68亿元、10.16亿元、3.78亿元。

上述时间段内，标的公司的收入连续下滑，但是净利润却连续上升，而且红利本领远远凌驾上市公司。

然而，标的公司面对着较高的偿债风险，且短期偿债本领较低。

2018年末、2019年末、2020年末、2021年3月末，标的公司的资产负债率分别为84.12%、74.75%、72.06%、71.56%（未经审计），团体负债率程度相对较高。

同时，标的公司在上述时间段末的活动比率分别为0.58、0.67、0.69及0.74，速动比率分别为0.46、0.52、0.54及0.54（未经审计），活动比率和速动比率均低于1，重要系标的公司谋划所需运营资金以短期乞贷筹集为主所致。

动作反复

而本次被借壳的上市公司 中毅达，在A股市场上曾经是着名的“妖股”公司。

据悉，中毅达此前重要从事园林工程施工、市政工程施工及贩卖苗木业务。但从2012年起，公司就不停处于“亏损两年、红利一年”的状态。

进入2017年，中毅达开始出现资金链断裂、员工纷纷辞职、董事长失联等环境，子公司也纷纷失控，公司渐渐陷入主业务务停滞、资不抵债等状态。

2018年，中毅达更是出现了0收入的环境。2017年-2018年，公司的归母净利润分别为-11.29亿元、-5.04亿元， 累计亏损高达16.33亿元。

因2017年、2018年一连两年财政陈诉被管帐师事件所出具了无法表现意见的审计陈诉，自2019年7月19日起，中毅达被上海证券生意业务所停息上市。

这一环境在信达证券接办中毅达后发生了改变。

2019年10月，中毅达公布，公司拟以分期付出现金方式，购买赤峰瑞阳100%的股权，生意业务代价为7.6亿元。相干资料表现，赤峰瑞阳主业务务为精致化工产物的生产与贩卖，重要产物为多元醇和食用酒精。

2019年， 受益于赤峰瑞阳纳入公司归并报表范围，中毅达扭亏为盈，实现的收入和归母净利润分别为19939万元、2598.4万元。

2020年8月17日，在提出规复上市申请三个月后，中毅达正式规复上市。

必要指出的是，在本次收购中，生意业务对方作出业绩答应，2019年-2021年，赤峰瑞阳的答应净利润分别为8300万元、8800万元、7900万元，在将来三年净利润累计到达2.5亿元， 但现实上，2019年-2020年，赤峰瑞阳实现的扣非后归母净利润分别为8572.01万元、7166.74万元，2020年并未完成业绩答应。

固然中毅达规复上市，但现在仍旧负债规模较大、红利本领不强，2019年和2020年的净利润分别仅有2598.4万元及4555.83万元。

正因云云，中毅达现在再次发起重组。业内人士指出，公司此举是在“自救”保壳。但是现在评估工作尚未完成，借壳上市也仍有不确定性。

END

记者 吴鸣洲

版式 王莹 练习生 褚念颖

编辑 王莹

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